Em um contexto econômico de juros elevados, tanto startups quanto gestoras de investimento enfrentam desafios significativos para a captação de recursos. A Quartzo Capital, após sua fusão com a Invisto em julho de 2025, está empenhada na criação de seu sexto fundo, com uma meta audaciosa de levantar US$ 100 milhões (equivalente a R$ 500 milhões). Até o momento, a gestora já garantiu compromissos de US$ 15 milhões (aproximadamente R$ 75 milhões), sinalizando um início promissor.
Estratégia de captação em um mercado mais racional
Marcelo Wolowski, diretor de venture capital da Quartzo Capital, destaca que o momento atual é propício para um mercado mais racional, após anos de valuations inflacionados. A gestora busca aproveitar essa fase para retomar os investimentos de forma estratégica. Com o encerramento do fundo anterior, VC4, a continuidade dos aportes se tornou crucial para não interromper o fluxo de investimentos. Segundo Wolowski, os empreendedores agora entendem que o contexto não permite negociações como as de quatro ou cinco anos atrás, tornando a captação atual uma oportunidade valiosa.
Desafios e expectativas de captação
A captação do novo fundo teve início em dezembro de 2025, com a Quartzo Capital contatando investidores de seus fundos anteriores. Há uma expectativa de levantar mais US$ 10 milhões (R$ 50 milhões) com a contribuição de investidores individuais associados à Invisto. A meta de curto prazo é alcançar US$ 30 milhões (R$ 150 milhões) até o meio do ano, montante considerado suficiente para iniciar os investimentos. Apesar dos juros altos desestimularem investimentos imediatos, a gestora confia na robustez de sua estratégia de retorno para atrair investidores.
Resultados que sustentam a confiança dos investidores
O desempenho do fundo anterior reforça a confiança na Quartzo Capital. Com seis empresas ainda no portfólio, o fundo já gerou quase 100% de retorno para os investidores. Destaques incluem a venda da Pulses para a Gupy em 2023, um dos 22 exits bem-sucedidos da gestora. No entanto, o atual cenário de baixa liquidez impõe obstáculos para novas saídas. Wolowski enfatiza que não vale a pena realizar saídas apenas por conveniência, preferindo manter as empresas até que o ambiente se torne mais favorável.
Foco em investimentos estratégicos
O novo fundo da Quartzo Capital planeja realizar aportes entre US$ 2 milhões (R$ 10 milhões) e US$ 10 milhões (R$ 50 milhões) por empresa. A gestora está especialmente interessada em startups do próprio portfólio, que exigem investimentos mais substanciais nos estágios de Série A e B. Existe também a possibilidade de coinvestimentos com outros fundos, ampliando a capacidade de investimento e diversificação dos riscos. Entre as startups no radar estão Asaas, Housi, Isa Lab e Livance, todas com potencial significativo de crescimento e geração de caixa.
